信用市场日评

信用二级

短融：

今日资金总体均衡，收益较上周五呈下行趋势，下行2bp左右。月内AAA成交在1.8-1.92区间，买盘主力是基金，少量的券商资管和理财也参与买盘；一季度AAA成交在1.68-1.9区间，买盘主要为基金、银行和少量的理财，高资质的券在1.68-1.8区间成交大量，其中70D的招商局成交在1.7，较上周五下行2bp；二季度AAA成交在1.65-1.89区间，买盘主要为基金、理财和银行，其中电网主体的券成交在1.65-1.67区间；三季度AAA成交在1.67-1.9区间，买盘主要为基金、银行和券商资管，其中电网主体的券成交在1.68的位置，较上周五下行1bp，213D的京基投成交在1.7；更长期限成交在1.69-1.92区间，该期限成交较少。

中票：

今日中票市场成交情绪有所降低，收益率在低位徘徊震荡，1Y内的中票主要买盘为基金和保险，成交价格主要集中在1.93%至1.70%之间。1Y至2Y主要买盘为基金和银行，1.57Y的中交投成交1.83%的位置（估值1.84%），1.9Y的淮河能源成交1.94%（估值1.96%）。2Y至3Y关注好名字为主，主要买盘为基金和银行，成交价格集中在估值至估值减点之间，2.5Y的汇金成交在估值-3至估值-2之间，2.68Y的两期电网分别成交估值-2和估值-3，2.92Y的汇金在估值-2的位置集中成交。3Y至5Y的中票主要买盘为基金和券商资管，其中收益在2.03%至1.885%区间的高资质受到市场追捧，高资质集中成交在估值至估值-3之间，3.94Y的陕延油成交1.97%的位置（估值1.97%），4.21Y的闽能源成交1.95%的位置（估值1.98%），4.81Y的国联在估值-2的位置成交。永续中票成交平淡，基金和券商资管主要关注1Y至3Y的好名字永续。

公司债：

公司债今日市场交投活跃，成交收益早盘低开，午盘后收益震荡收益整体开始上行。年内方面，券商公司债主要关注半年以上长期限AAA可质押，成交主要在1.66-1.74，买盘主要为基金和理财，非券商方面今日较为清淡，买盘主要有理财，基金和券商；1-3y，券商方面受到基金重点关注成交位置主要在估值到估值-3bp附近，非券商方面成交多在估值到估值-3bp，买盘多为基金和理财；3y以上券商债成交较为清淡，成交基本在估值位置，3-5y非券商成交位置主要在估值到估值-3bp，买盘主要为基金，保险也有所参与；5-10y央企好名字债券较为火热，成交位置基本在估值位置，买盘主要为基金和保险。

银行债：

今日银行债成交火热，成交收益上行。截至收盘，二级多成交在估值-0.5到估值-1bp附近，较上周五下行2bp左右；永续短端多成交在估值-2bp附近，永续长端多成交在估值-1bp附近，较上周五下行约1.5-2bp；商金多成交在估值到估值-1bp附近，整体较上周五下行约1-2bp左右。5Y大行二级尾盘落在1.945附近，5Y大行永续落在2.03附近；3Y大行二级落在1.86附近，2.17Y大行永续落在1.85附近；3Y附近大行商金落在1.575附近。今日二级长端基金、保险和券商皆有配置，二级短端基金、保险和理财较多参与；永续长端基金和券商皆有参与，永续短端理财和资管主要配置；商金买盘多为基金和银行。