利率市场日评

利率债二级

周五债市交投情绪消极，成交缩量。国债期货10Y主力合约低开走低，最终全天收跌0.95%，振幅1.25%。联动银行间利率债现券收益率上行。 

公开市场方面：

【中国央行市场操作当日实现净回笼2939亿元 本周全口径实现净回笼413亿元】中国央行今日开展2780亿元14天期逆回购操作（央行更正：非3330亿元），因今日有5719亿元7天期逆回购到期，当日实现净回笼2939亿元。中国央行本周共开展1601亿元7天期和13010亿元14天期逆回购操作和3000亿元1年期MLF操作，因本周共有18024亿元逆回购到期，本周全口径共实现净回笼413亿元。                                             

数据方面：无

一级市场：

91D 249958 加权利率 1.2352% 边际利率 1.3603% 全场倍数 2.72倍 边际倍数 1.16倍 

二级市场：

国债方面：

87D贴现国债249957成交在1.41；1年国债200005成交在1.60；3年国债240003无成交；5年国债230022成交在1.72-1.77；7年国债240006成交在1.95-2.08；10年国债240004成交在2.08-2.175；30年国债230023成交在2.225-2.325；

金融债方面：

1年国开200203成交在1.56-1.565；1年非国开240401成交在1.58-1.62；3年国开240202成交在1.72-1.78；3年非国开220402 成交在1.78；5年国开230208成交在1.80-1.85；5年非国开240305成交在1.90-1.91；7年国开210205成交在2.005-2.115；7年非国开240307无成交；10年国开240205成交在2.1475-2.26；10年非国开230420成交在2.19-2.24。

利率债短券

今日资金面总体波动较大，短券成交活跃，期限3M内短券收益率小幅下行，3M至12M短券收益率小幅上行。

下周一招标：

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下周一上市：

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今日招标：91D 249958 加权利率1.2352% 边际利率1.3603% 全场倍数2.72倍 边际倍数1.16倍 

地方债二级

今天地方债大幅跳水，买盘纷纷后撤以观望为主。成交主要集中在10y及超长端，配置盘占比居多，除3Y外整体收益率较昨日继续上行7-10bp。

2.73Y 2271099 22北京债35 1.77 票面2.70 估值1.7170 （一般债）

2.81Y 2405592 24福建债17 1.78 票面1.87 估值1.7559 （项目债）

9.65Y 2405295 24上海债02 2.23 票面2.35 估值2.1459 （一般债）

9.73Y 2405430 24安徽债26 2.23 票面2.37 估值2.1610 （一般债）

9.73Y 2405430 24安徽债26 2.23 票面2.37 估值1.6575 （一般债）

9.77Y 2405523 24江西债35 2.21 票面2.33 估值2.1632 （一般债）

9.77Y 2405523 24江西债35 2.26 票面2.33 估值2.1632 （一般债）

9.79Y 2405587 24四川债29 2.23 票面2.37 估值2.1644 （一般债）

9.8Y 809167 24湖南23 2.21 票面2.37 估值2.1648 （一般债）

9.8Y 809167 24湖南23 2.23 票面2.37 估值2.1648 （一般债）

9.8Y 809167 24湖南23 2.25 票面2.37 估值2.1648 （一般债）

9.83Y 231891 24上海06 2.2 票面2.30 估值2.1597 （一般债）

9.83Y 231891 24上海06 2.21 票面2.30 估值2.1597 （一般债）

9.83Y 231891 24上海06 2.22 票面2.30 估值2.1597 （一般债）

9.83Y 2405628 24新疆债29 2.255 票面2.35 估值2.1820 （项目债）

9.83Y 231891 24上海06 2.24 票面2.30 估值2.1597 （一般债）

9.83Y 231895 24上海10 2.22 票面2.30 估值2.1730 （项目债）

9.86Y 231913 24广东60 2.2 票面2.19 估值2.1617 （一般债）

9.89Y 231927 24四川33 2.21 票面2.32 估值2.1692 （一般债）

9.92Y 2405806 24江苏债20 2.21 票面2.22 估值2.1650 （一般债）

9.98Y 231973 24陕西27 2.245 票面2.13 估值2.1723 （一般债）

19.92Y 231953 24浙江33 2.3125 票面2.38 估值2.2571 （项目债）

19.92Y 2405796 24深圳债45 2.32 票面2.37 估值2.2571 （项目债）

19.98Y 2405873 24安徽债69 2.38 票面2.26 估值2.2750 （项目债）

29.92Y 2405809 24山东债45 2.36 票面2.40 估值2.2850 （项目债）

29.94Y 231957 24湖南38 2.33 票面2.41 估值2.2850 （项目债）

29.96Y 2405860 24四川债57 2.36 票面2.35 估值2.2850 （项目债）

29.96Y 2405854 24四川债51 2.395 票面2.35 估值2.2750 （项目债）

29.96Y 231972 24青岛57 2.395 票面2.33 估值2.2850 （项目债）29.98Y 198594 24湖南债44 2.33 票面2.29 估值2.2850 （项目债）

债券借贷

今天需求旺盛，全天成交1460亿，较前一天增加88亿。

活跃券方面240011今天新增了大量的需求，借贷余额较昨日增加45亿，集中度上涨1.2%。此外230023需求依然旺盛，不过受限于跨季融出有限导致借贷余额并没有大幅增长。其他活跃券需求一般。240210跨月今天依然紧张，供不应求

价格方面今天变动较大，整体上涨居多，幅度再1-3bp。