四大配套细则出全 金融机构热盼个人养老金账户

在不到一个月的时间内，个人养老金四个重要配套文件全部出清，待个人养老金账户正式推出后，我国养老保险第三支柱就将进入启动实施阶段。

目前，个人养老金业务已“万事俱备，只欠东风”。23日，第一批个人养老金保险产品名单出炉，此前，证监会发布首批个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录，同时多家银行和理财公司获批开展个人养老金业务。

清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究负责人朱俊生对第一财经表示，保险、基金、银行、银行理财公司等各类金融机构正在通过不同的方式挖掘第三支柱个人养老金市场，初步形成跨业竞争格局。

中国保监会原副主席周延礼近日在中国社会保障学会举办的首届全国商业保险发展研讨会上表示，保险业要积极参与第三支柱养老体系建设，通过产品和管理创新，提高养老资金的保值增值和增强资产负债匹配能力，银行保险业要逐步扩大养老理财的试点范围，探索养老储蓄产品供给多元化。

四类金融机构争夺“每月千元”市场

11月23日，据中国银行保险信息技术管理有限公司官网信息，共有6家险企的7款产品入选第一批个人养老金保险产品名单，产品皆为专属商业养老保险。

此前一天，银保监会公布了《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》，规定了保险公司开展个人养老金业务的基本要求，明确主要选择资本实力较强、经营较为规范的公司参与。个人养老金四个重要配套文件至此全部出完。

四大配套文件包括人社部、财政部会同相关部门制定的个人养老金实施办法，由财政部牵头制定的个人养老金税收政策，由银保监会制定的相关产品管理要求，以及由证监会制定的投资公募基金的相关制度规则等。

《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》（下称《意见》）规定，个人养老金一年的额度上限为12000元，每月1000元，这个额度是开展个人养老金业务的保险、银行、理财公司、券商“争夺”的目标。

在保险和银行方面，周延礼表示，保险资金积极参与了我国多层次、多支柱的养老保险体系建设，不仅增加了养老资金的积累和养老资金保值增值，而且探索满足了人民群众多元化、差异化的养老需求。试点中的养老理财产品总体运行平稳，市场反响积极，与一般的理财产品相比，养老理财产品突出稳健、长期、普惠的特征，更符合老百姓长期养老需求和生命周期的特点。

朱俊生表示，刚发布的第一批专属商业养老保险更加符合个人养老金保险产品的核心特征，突出了养老保险产品的长期属性。不同于现行商业养老保险存在的领取期短、积累期退保相对自由的问题，专属商业养老保险通过在领取年龄、积累期、领取期年限以及退保规则等方面作出限制性要求，强化养老保险产品的长期属性，服务有养老需求的专属群体。

同时还提供了多元化选择的投资组合。专属商业养老保险在积累期采取“保证+浮动”收益模式，要求保险公司根据消费者风险偏好的不同提供多个投资组合，并向消费者提供投资组合转换功能。这可以赋予消费者更多的投资选择权，更好地满足消费者在不同阶段对于投资风险与收益组合的不同偏好。

周延礼还表示，银行保险业要探索养老储蓄产品供给多元化。特定养老储蓄产品可以进一步丰富养老金融产品的供给，满足人民群众多样化的养老需求，同时可以积累长期的稳定资金。银行发售的养老储蓄产品以5年期为主，年化收益率超过5%，市场反响热烈。

11月18日，证监会发布首批个人养老金基金名录和个人养老金基金销售机构名录，包括129只养老目标基金及37家基金销售机构。第一财经了解到，目前，多家券商正在进行行业平台的“灰度测试”，并在手机客户端内部开辟了个人养老金业务专区，待接到进一步通知即可上线展业。

武汉科技大学金融证券研究所所长董登新认为，四类金融机构的个人养老金产品各有优劣，从目前来讲，风险最低的是银行开发的特定养老储蓄产品，因有存款保险法来保护，甚至是可以保本的，适合所有的风险业务者，或者是年龄偏大的投资者。理财公司的养老理财产品和公募基金的养老目标基金销售存量已到千亿元左右的规模，是比较受市场欢迎的投资种类。相对而言，保险公司想要在个人养老金领域取得更好的销售量，需要更加努力进行产品研发和业务创新。

“此外，银行既是个人养老金资金账户的开户行，也是个人养老金的托管行，这种双重身份在产品营销方面会有近水楼台的优势。”董登新说。

个人养老金账户即将推出

董登新对第一财经表示，个人养老金的配套细则全部发布之后，下一步将正式推出个人养老金账户。

《意见》提出，个人养老金实行个人账户制度，参加人通过个人养老金信息管理服务平台（下称“信息平台”），建立个人养老金账户。参加人应当指定或者开立一个本人唯一的个人养老金资金账户，用于个人养老金缴费、归集收益、支付和缴纳个人所得税。目前，信息平台对接测试进展顺利，基本具备上线运行能力。

人社部副部长李忠23日公开表示，个人养老金的实施，要坚持方便快捷，一个好的政策，一定要让老百姓看得明、看得懂、好操作，这也需要不断完善信息平台建设，加强信息交互和共享。

朱俊生认为，个人养老金账户作为特殊专用资金账户，参照个人人民币银行结算账户项下Ⅱ类户进行管理。账户积累制度模式有利于短期储蓄向长期养老资产转化，集聚长期养老资金，对冲人口老龄化背景下储蓄率和投资率下降影响经济增速的不利影响。