理财产品业绩比较基准降至新低 一季度产品净值持续修复
21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道 理财产品的业绩比较标准节节走低。根据融360数字科技研究院监测数据,2023年3月人民币净值型理财产品平均业绩比较基准为3.69%,环比下跌9BP,同比下跌42BP,这也是自理财产品向净值化转型以来的最低水平。
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理财公司产品业绩比较基准跌幅大
在发行净值型理财产品的金融机构类型中,2023年3月,理财公司产品平均业绩比较基准为3.68%,环比下跌17BP;城商行平均业绩比较基准为3.71%,环比下跌5BP;农商行平均业绩比较基准为3.68%,环比下跌5BP。
各类机构理财产品平均业绩比较基准都有一定幅度下跌,理财公司跌幅较大。从不同风险等级净值型理财产品来看,2023年3月PR1级产品平均业绩比较基准为2.75%,环比上涨7BP;PR2级产品平均业绩比较基准为3.69%,环比下跌8BP;PR3级产品平均业绩比较基准为4.16%,环比下跌9BP。从投资类型来看,3月份固定收益类理财产品平均业绩比较基准为3.69%,环比下跌8BP;混合类理财产品平均业绩比较基准为4.44%,环比下跌41BP。
3月份理财公司42.82%产品配置了权益类资产,较上个月下降了10.57个百分点,92.43%产品权益类资产的配置比例在20%及以内。理财公司产品业绩比较基准下降,与权益类资产配置比例下降有一定关系。
各类理财公司平均期间年化收益率均达5%以上
从不同类型理财公司来看,一季度国有银行理财子公司产品平均净值增长率为1.27%,平均期间年化收益率为5.1%,净值下跌比例为1.29%;股份制银行理财子公司产品平均净值增长率为1.35%,平均期间年化收益率为5.46%,净值下跌比例为0.72%;地方性银行理财子公司产品平均净值增长率为1.28%,平均期间年化收益率为5.17%,净值下跌比例为2.18%;合资理财公司产品平均净值增长率为1.34%,平均期间年化收益率为5.4%,净值下跌比例为13.45%。
对于一季度理财产品变化的原因,融360数字科技研究院分析师刘银平认为,各类理财公司的产品一季度收益表现差别不大,合资理财公司中高风险产品比例相对较高,产品净值表现差异较大,净值下跌比例较高。
从不同投资类型产品来看,一季度固定收益类产品平均净值增长率为1.26%,平均期间年化收益率为5.09%,净值下跌比例为0.84%;混合类产品平均净值增长率为1.2%,平均期间年化收益率为4.82%,净值下跌比例为6.12%;权益类产品平均净值增长率为1.46%,平均期间年化收益率为5.88%,净值下跌比例为28.57%;商品及金融衍生品类产品平均净值增长率为10.96%,平均期间年化收益率为44.22%,无产品净值下跌。
权益类产品风险较高,产品净值下跌比例也较高,但不同产品的收益差距较大,在行情好的情况下整体投资收益率要高于固收类和混合类产品;商品及金融衍生品类产品数量较少,收益可比性不高。
刘银平表示,今年一季度理财市场有所回暖,产品发行数量连续增长,理财净值持续修复,“破净”率大幅下跌,整体投资收益水平较高,这主要取决于稳定且向好的股债市场。今年理财市场预期相对乐观,不过未来理财产品收益率是否会持续回升并不确定,目前经济复苏基础还不牢固,货币政策稳健偏宽松,股市、债市可能再次发生短期震荡的情况,理财市场波动将成为常态。
理财公司投资风格趋于稳健,表现在两方面,一是在配置权益类资产方面更加谨慎,二是混合估值法已成为封闭式产品的主流估值法,旨在为投资者提供稳稳的收益。投资者购买理财产品需要重点评估产品的风险情况,包括风险等级、投资类型、投资方向、历史净值等情况。
(作者:叶麦穗 编辑:曾芳)
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