油价又涨了！油气板块冲高，景气度还会继续传导吗？(受益股)

8月12日，油气板块早盘冲高，准油股份（维权）、新天然气、仁智股份（维权）、广汇能源等纷纷拉升走强。

消息面上，受国际能源署上调今年全球石油需求预期的提振，国际油价周四显著上涨。截至收盘，纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格收于每桶94.34美元，涨幅为2.62%；10月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶99.60美元，涨幅为2.26%。

国际能源署在当天发布的月度原油市场报告中，把今年的全球每日原油需求上调38万桶，增幅约为2%。上调的主要原因是，北半球夏季用电高峰导致天然气和电力价格飙升，一些国家从天然气发电模式转向石油发电模式，推高了全球石油需求。

全球能源供应仍在不确定性之中

自今年2月俄乌冲突爆发以来，全球能源供需失衡态势加剧，石油和天然气价格持续在高位徘徊。国内进口油气数量同比下降，进口成本却大幅增加。据国家统计局数据显示，1-6月，国内进口原油2.53亿吨，同比下降3.1%；进口天然气5357万吨，同比下降10%。同期，国内进口原油金额同比增加了52.7%；进口天然气金额同比增加了50%。

从目前态势看，欧洲能源危机还将进一步加剧，全球能源供应仍将处于巨大的不确定性之中。作为全球最大原油进口国及最大天然气进口国，中国加大国内油气勘探开发显得尤为重要。光大证券（维权）表示，今年以来地缘政治局势紧张，OPEC、美国页岩油增产能力不足，该行预计2022年油价将在90-110美元/桶高位运行；中长期看，2030年前海外资本开支下降导致巨头储量不足，原油供给有收缩趋势，叠加需求偏刚性，原油供需仍然偏紧。

据悉，近期中石油集团召开页岩油气开发技术研讨会，中石油总经理、党组副书记侯启军在会议上表示，要充分认识加快发展页岩油气业务的重要性，以革命性措施推动页岩油气效益开发实现大突破。侯启军指出，加快发展页岩油气业务，是立足国内保障国家能源安全的必然选择，是推动中石油高质量发展和绿色低碳转型的现实需要，具有极端重要性和紧迫性。

光大证券表示，我国油气勘探开发行业坚守能源安全目标，坚决落实油气相关规划，大力提高勘探开发力度，积极推进海上油气和非常规油气开发，上游和油气板块有望充分受益。上游板块建议重点关注中国石油、中国海油、中国石化；油服板块建议重点关注中海油旗下的中海油服、海油工程、海油发展，中石油旗下的中油工程，中石化旗下的石化油服。此外，建议关注专注海外油服和LNG业务的博迈科，温北油田已经量产的中曼石油，深耕射孔技术并布局碳中和业务的通源石油。

景气度已传导至油服行业

受益于油价回升，为油气开采提供设备和技术服务的油服行业有望迎来新一轮景气周期。

国内民营油服龙头杰瑞股份也充分享受到行业景气度提升带来的红利。公司8月9日晚披露的2022年半年报显示，得益于油气市场需求活跃，公司今年上半年实现营收45.60亿元，同比增长24.28%；实现净利润9.83亿元，同比增长28.79%。

在需求订单方面，杰瑞股份上半年获取新订单71.51亿元，较上年同期增长35.89%，截至6月末的存量订单高达106.16亿元。

对于油服行业景气度的提升，A股某油服公司人士认为，主要还是油气公司增加了资本金开支，传导到油服环节。除了杰瑞股份、海默科技、中曼石油等民营油服公司外，包括中海油服、石化油服、海油工程、石化机械等国营油服企业也将充分受益。

以石化机械为例，公司在近日回复投资者提问时表示，今年上半年，国际油气价格持续高位运行，油气装备市场需求旺盛，国内长输天然气管道建设也有所加快，公司订单总体稳中有升。

“从二级市场表现看，油服板块的表现与油服行业规模相关性较强，而随着油价景气度传导到油服，板块仍将再次取得良好表现。”东方证券研报分析认为，增储上产计划将带来油气开支稳定提升，油服板块有望逐渐进入上行通道。