银河日评｜“双11”来袭，以旧换新政策加码，家用电器板块领涨

（来源：银河基金）

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盘面概览

A股窄幅震荡，全天成交额接近2万亿元。

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行业表现

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主要因素

Wind数据显示，家用电器、传媒板块涨幅居前，盘面来看，小盘股相对于大盘股表现较为亮眼。在央行增持回购再贷款政策落地、利率下调等因素影响下，市场情绪提振，尤其是两融余额快速上升并再创近期新高，提振市场表现。

焦点板块

走强板块方面，家用电器、传媒和农林牧渔领涨。Wind数据显示，9月全国以旧换新政策加码后，后续随着“双11”的到来，叠加电商平台补贴之后，消费者购买家电的到手价折扣力度预计加大，推动家电板块上涨。传媒方面，AI视频、卡牌、并购重组等题材也有效提振行情。农林牧渔方面，前期修复时，表现较为平淡的农林牧渔呈现补涨态势，而近期消费者物价指数（CPI）上行中，食品CPI数据也为农林牧渔企业业绩提供支撑。

走弱板块方面，计算机、国防军工和电子领跌。Wind数据显示，计算机和电子更多受到海外因素的影响，海外相关科技板块跌幅较大，带动国内计算机和电子板块调整。近日地缘政治影响有所缓和，军工板块经历上涨后今日有所回落。

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后市观点

往后看，业绩超预期、景气支撑等方向或可关注。

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