新兴市场股债齐涨 ETF今年流入资金超过100亿美元

智通财经注意到，新兴市场股市上涨1.7万亿美元，同时债券涨幅为一年来最高，这令美国交易所交易基金（ETF）的投资者对其投下了信任票。上周，这些ETF引入了新存款，2023年资金流入超过100亿美元。

数据显示，在截至11月24日的一周内，投资于发展中国家以及针对特定国家的ETF的净存款总额为7.661亿美元，此前一周增加了15.7亿美元。今年迄今为止，资金流入总额已达101亿美元。

新兴市场资产正朝着今年1月以来的最大单月涨幅前进，因为美国通胀放缓推动了人们对美联储已达到其货币紧缩周期顶点、甚至可能在2024年降息的押注。股市已连续四周上涨，而主权债券收益率自10月底以来平均下跌84个基点。随着30种广泛交易的发展中国家货币中有19种出现月度上涨，套利回报正在改善。

瑞士宝盛银行驻苏黎世策略师Nenad Dinic表示:“尽管新兴市场相对于标准普尔500指数长期表现不佳，但在强劲的经济基本面和有利的盈利增长轨迹的支持下，新兴市场股市可能在2024年出现重大转机。”“在2023年下滑之后，预计未来两年每股收益的增速将是发达市场的两倍，从历史上看，这是相对优异表现的关键驱动因素。”

周一，随着对中国经济复苏的担忧重新抬头，投资者评估对美联储政策和通胀缓解的乐观情绪是否合理，股市几乎没有变化。

尽管如此，在经历了过山车般的一年之后，新兴市场股市相对于美国股市跌至创纪录低点，投资者对新兴市场股市的信心正在改善。随着对2024年美联储将是鸽派的押注升温，分析师连续8周上调MSCI指数成分股公司的盈利预期，这是自2022年2月以来持续时间最长的一次。这使得新兴市场股票相对于美国股市的估值折让了39%，接近一年来的最大水平。

与此同时，对土耳其回归正统货币政策的乐观情绪高涨。美国银行发布了对土耳其主要私营银行的“买入”建议后，银行股一个月来涨幅最大。

周一，在泰铢和南非兰特的带动下，新兴市场货币指数上涨0.2%，美元普遍疲软，而主权风险溢价有所缓解。

美国银行援引EPFR数据称，在截至11月21日的一周内，投资者向专门投资新兴市场的债券基金投入了2000万美元，此前连续16周出现资金外流。

未来一天，投资者将关注以色列和加纳的利率决定。

以色列可能会抓住市场迅速好转的机会，考虑最早在本周或明年年初放松货币政策，这一转变将取决于央行是否有信心遏制与哈马斯战争造成的最严重的经济影响。

在物价压力温和的情况下，加纳央行将连续第二次召开会议，维持借款成本不变。目前，加纳央行正等待与双边债权人达成债务重组协议。