期货数字区块链 2024-12-20 52浏览

油价回吐日内涨幅，美联储将放缓降息步伐引发金融市场风险偏好降温

能源研发中心

归零心态

在期货市场，走向成功只是漫漫旅途，而非终点。没有完美的投资人。尽力做好每天的交易，争取日有所进。集中精力学习技术分析，提高交易技巧，盈亏多少倒是其次的事。你在亏损的头寸上不断加仓……就是给对手盘不断盈利的机会，最后把你一口吞掉！

后市观点

油价周三先抑后扬，在库存数据下降背景下先是持续反弹收复了前一日大部分失地，但在后半夜随着美联储FOMC政策落地，油价回吐了全部涨幅，在欧美市场结算后持续下跌刷新日内低点。本周油价进入了横盘震荡阶段，释放了部分技术性回调需求后，油价在利率会议之前收回大部分失地，静待最终的靴子落地。可以看出油价近期明显回稳，欧佩克+部长级会议之后油价下行驱动有所减弱，这得益于供需层面的改善，尤其是库存下降给油价带来了支撑。晚间EIA周度报告显示原油小幅去库90万桶，低于预期，也远低于此前API公布的降幅，不过油价在数据公布后仍有小幅反弹。

不过最终油价还是从高位回落，并回吐了日内全部涨幅。凌晨美联储在12月18日货币政策会议结束后宣布降息25个基点，符合市场预期。不过市场认为美联储已经发出了一个信号，倾向于明年更少的降息，这影响了市场风险偏好，美元大幅拉升，同时美国股市大跌，大宗商品方面铜原油也普遍回落，市场风险偏好降温。高频指标方面虽然油价冲过回落，月差仍有走强，另外欧洲柴油持续表现强势，虽然宏观层面施压风险资产，但原油自身供需层面仍给油价带来支撑，总体来看原油目前仍处于低位区间内震荡格局，维持短线思路，注意控制好风险，谨慎参与。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收涨0.37美元，涨幅0.53%，报70.02美元/桶；布伦特主力原油期货收涨0.2美元，涨幅0.27%，报73.39美元/桶；INE原油期货收涨1.05%，报546.1元。

【2】美元指数涨幅1.23%，报108.26；港交所美元兑人民币跌幅0%，报7.2861；美国十年期国债跌幅0%，报109.81；道琼斯工业指数跌幅2.58%，报42326.87。

近期要闻

【1】美国至12月13日当周EIA除却战略储备的商业原油库存减少90万桶至4.21亿桶，降幅0.2%。预期-163.5万桶，前值-142.5万桶。俄克拉荷马州库欣原油库存 10.8万桶，前值-129.8万桶。战略石油储备库存 50万桶，前值72.4万桶。

美国至12月13日当周EIA汽油库存 234.8万桶，预期206万桶，前值508.6万桶。精炼油库存 -318万桶，预期66.1万桶，前值323.5万桶。取暖油库存 -30.4万桶，前值50.4万桶。

上周美国国内原油产量减少2.7万桶至1360.4万桶/日。美国上周原油出口增加179.6万桶/日至489.5万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口664.9万桶/日，较前一周增加66.5万桶/日。

【2】哈萨克斯坦的增产计划对油价构成压力。哈萨克斯坦总理OlzhasBektenov指示能源部加强努力，提高天然气和石油产量，计划2025年的石油产量达到预定水平，这可能超过OPEC+当前的生产限制协议。哈萨克斯坦的预算显示明年石油产量计划增加940万吨，即每天增加约19万桶，这是当前OPEC+协议下允许增加产量的两倍多。

【3】消息人士：伊朗革命卫队扩大了对德黑兰石油出口的控制

据西方官员、安全部门消息人士和伊朗内部人士称，伊朗革命卫队加强了对该国石油业的控制，控制了至多一半的石油出口。伊朗的大部分收入来自石油出口，并为其在中东地区的代理人提供资金。十多位人士透露，石油行业的各个方面都受到了革命卫队越来越大的影响，范围从秘密运送受制裁原油的影子油轮船队，到物流和销售石油的幌子公司。消息人士称，革命卫队控制着伊朗高达50%的石油出口，比三年前的20%大幅增加。