“0费率”“1分钱起购” 理财公司年底竞赛频出招

近期理财行业竞争加剧，为了在同质化严重的市场中脱颖而出，降费成为提升产品吸引力、争夺客户的重要手段，理财公司期望通过更具吸引力的成本结构获得更多市场份额。

● 本报记者 石诗语

临近年底，理财公司降费大战愈演愈烈——为吸引客户，有公司一天发布十余条费率优惠公告，也有公司将费率直降为0。

2024年收官在即，理财行业竞争加剧，加之近期股市回暖，理财市场存在资金流出压力，理财公司迫切希望通过降费等手段化解眼前的“内忧外患”。

业内人士认为，从短期来看，降费直接降低了投资者的交易成本，能吸引更多投资者参与，提升市场活跃度，同时可能对银行的中间业务收入产生一定影响；从长期来看，过度依赖费率优惠来吸引客户，不利于行业的健康可持续发展。理财公司应不断提升投研能力，通过为投资者创造价值的方式，提升理财产品的吸引力。

理财公司密集降费

“目前申购富竹固收安心封闭89号产品可享受费率优惠。”11月21日，民生银行北京西城区一家银行网点的理财经理告诉记者，“从今天起，这只产品固定管理费费率从0.50%下调至0.02%，现在购买很划算。”

记者从多家银行了解到，截至目前，已有中银理财、交银理财、招银理财、民生理财、光大理财、华夏理财等多家理财公司发布费率优惠公告，对旗下多款产品实施阶段性降费。例如，民生理财11月19日连发12条费率优惠公告，主要涉及部分产品固定管理费、销售费、托管费费率的阶段性调整，有些费率最低下调至0.01%。

中银理财近期也密集降费。据记者不完全统计，11月以来，中银理财陆续发布47条理财产品费率优惠公告，包括对部分前期已下调过费率的产品进行二次降费。例如，该公司10月17日发布公告将“中银理财—新城镇惠盈固收（封闭式）2024年04期”的产品固定管理费费率由0.12%（年化）下调至0.10%（年化），11月7日宣布对该产品固定管理费费率进一步调降，由0.10%（年化）下调至0.05%（年化）。

此外，记者发现，各家理财公司费率优惠程度越来越“卷”，甚至有理财公司对部分产品执行阶段性“0费率”。例如，光大理财11月19日宣布，自11月21日起，将“阳光碧乐活100号”理财产品R类份额的销售服务费费率由产品说明书约定的年化0.2%降至0。

除降低理财产品费率外，下调理财产品购买门槛是理财公司揽客的另一“杀手锏”。

建信理财日前发布公告称，将“建信理财惠众（日申月赎）固收类产品（中旬）第1期”等7款固收类理财产品的起购金额和递增金额规则，由“1元人民币起购，以1元人民币的整数倍递增”调整为“0.01元人民币起购，以0.01元人民币的整数倍递增”。

竞争激烈是主因

谈及近期理财公司降低产品费率、购买门槛的现象，多位业内人士认为，应对激烈的市场竞争是理财公司打价格战的主要原因。具体来看，竞争压力既来自行业内部的比拼，也来自近期基金、证券等机构对理财市场资金的分流。

临近12月，各家理财公司纷纷展开业绩冲刺，竞争愈发激烈，为打好收官之战，费率优惠成为不少理财公司的优先选择。普益标准研究员屈颖认为，近期理财行业竞争加剧，为了在同质化严重的市场中脱颖而出，降费成为提升产品吸引力、争夺客户的重要手段，理财公司期望通过更具吸引力的成本结构获得更多市场份额。

“近期多项利好政策的出台激发了资金进入股市的热情，以固定收益类产品为主的理财市场面临资金流出压力。理财公司试图通过降费的方式应对市场竞争，促进销量增长，以量补价带动收入提升，并进一步巩固和扩大市场份额与客户基础，提升品牌价值。”中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科表示。

此外，在近期债市波动加大背景下，固定收益类理财产品的收益水平受到一定影响，为了保障投资者的利益，理财公司主动降低费率，减少投资者的成本负担，增强客户对公司的信任和忠诚度。同时，降费举措也可以在一定程度上缓解产品收益波动给理财公司造成的压力。

而降低理财产品的购买门槛，增加了投资的灵活性和便利性，可以吸引更多小额投资者。融360数字科技研究院高级分析师艾亚文分析称：“此举可以吸引更多初次接触理财投资的客户，有助于理财公司扩大客户基础，提高市场占有率。”

然而，也有业内人士认为，降费并不是投资者购买理财产品的决定性因素，费率下调对产品收益端的贡献也十分有限，但可以此为契机，传递出理财公司对自身投资能力和市场发展的信心，同时达到一定的产品宣传效果。

需深耕投研能力建设

业内人士认为，降费策略只能是理财公司的“缓兵之计”，长期、更有效地吸引客户才是解决问题的关键。从短期来看，降费直接降低了投资者的交易成本，能吸引更多投资者参与，从而增加交易量，提升市场活跃度，同时也可能对银行的中间业务收入产生一定影响。从长期来看，过度依赖费率优惠来吸引客户，不利于行业的健康可持续发展。

“理财公司应加强投研能力建设，做好理财资金配置，应在保持理财产品安全稳健的前提下，提升投资收益率，通过为客户创造价值的方式提升理财产品吸引力，更好地服务投资者。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏说。

光大证券（维权）金融业首席分析师王一峰告诉记者，提升投研能力是理财公司打造综合竞争实力的重中之重，也是财富管理行业努力的方向之一。“相较公募基金等资管机构，理财公司可配置的资产种类更为丰富，应持续提升多资产、多策略的大类资产配置能力，并借助更有效的投研一体化机制，提升研究的综合价值贡献。”王一峰表示。

此外，招联首席研究员董希淼认为，投资者不应将费率高低作为选择理财产品的关键因素。投资者应基于自身的风险偏好、流动性需求、投资能力等因素配置资产，选择适合自己的理财产品。同时，投资者也不能因理财产品购买门槛降低而盲目投资，低门槛并不意味着低风险，应清楚认识自身的风险承受能力，谨慎选择投资产品。