多家银行下调存款利率 专家建议多元化配置资产

● 本报记者 石诗语

新一轮存款利率下调仍在持续，多家银行日前宣布下调人民币存款挂牌利率。

据中国证券报记者不完全统计，近期调整存款利率的银行有十余家，以城商行、农商行、农信社、村镇银行等中小银行为主，调整范围涉及活期存款及不同期限整存整取、零存整取、整存零取等产品利率，调降幅度最高达50个基点。 

业内人士认为，近期中小银行扎堆下调存款利率是7月25日开启的新一轮降息潮的延续。在贷款利率下行背景下，银行为减轻负债端压力，增强金融服务实体经济的可持续性，选择降低存款利率。展望后市，在让利实体经济的宏观导向下，未来金融机构或进一步降低实体经济贷款利率，存款利率仍有下调空间。

投资者需要了解不同金融产品所具有的风险和收益特点，结合自身风险承受能力和资金需求选择合适的投资组合，多元化配置银行理财、基金、国债、黄金等资产。

密集下调存款利率

据记者不完全统计，包括新疆银行、南宁武鸣漓江村镇银行、隆德六盘山村镇银行、云南石屏北银村镇银行在内的十多家银行近期陆续发布调整人民币存款挂牌利率的公告，部分银行调降幅度达50个基点。

本次调息以城商行、农商行、农信社、村镇银行等中小银行为主，活期存款及不同期限整存整取、零存整取、整存零取等产品利率均有涉及。

例如，新疆银行发布公告称，自9月21日起该行将调整人民币存款挂牌利率。调整后，该行一年期、二年期、三年期、五年期个人整存整取定期存款利率分别为：1.95%、2.05%、2.25%、2.25%，相较此前，利率分别下降30个、40个、35个、35个基点。这也是新疆银行自7月26日下调存款利率后，近半年内第二次下调存款利率，其中二年期定期存款利率与2024年年初相比，累计降幅达50个基点。

又如，云南石屏北银村镇银行9月20日调整存款利率后，该行三个月期、六个月期、一年期、二年期、三年期、五年期定期存款利率分别下调15个、30个、10个、25个、20个、50个基点。

此外，记者注意到，近半年来，多家银行下调存款利率频率加快。多家银行已是7月以来第二次调整存款利率，其中南宁武鸣漓江村镇银行9月21日起执行下调后的新利率，距离该行上次调整存款利率仅过去了一个月。

整体来看，中小银行存款利率下调之后仍处于偏高水平。目前国有大行和全国性股份行中长期存款普遍执行“1”字头利率，部分中小银行三年期定期存款利率达到2.8%左右。

缓解净息差压力

业内人士分析称，近期中小银行密集下调存款利率是跟进大型银行的调整步伐。本轮存款利率下调始于7月25日六大国有银行集体宣布调整人民币存款挂牌利率，此后降息潮逐步扩散至股份行、城商行等。

“这种梯次调降是国内银行业的常规做法，有助于避免市场在短时间内因利率调整出现剧烈波动，确保市场平稳运行。”招联首席研究员董希淼表示，“但是，由于不同银行存款定价策略、资产负债管理等不同，存款利率调整的时间、节奏和幅度都可能存在一定差异。”

不少业内人士认为，贷款市场报价利率的下调是本轮存款利率下调的直接动因。7月22日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，7月22日贷款市场报价利率（LPR）：1年期为3.35%，5年期以上为3.85%，均较前一期下调10个基点。业内人士表示，贷款端利率下调后，银行为控制负债成本，缓解净息差压力，通常会选择下调存款利率。

上海金融与发展实验室主任曾刚告诉记者：“LPR下调会推动银行贷款利率下行，贷款端的收益决定存款定价，因此存款利率下调是应有之义。在银行的负债结构中，中长期存款占比一般更高，所以长端存款利率下调更多，资金成本总体也会下降更多，但中长期存款占比不高的银行未必会有相应的结构性调整。”

存款利率仍有下调空间

据国家金融监督管理总局数据，今年二季度商业银行净息差为1.54%，与一季度持平，但同比下降20个基点，仍处于历史低位。

国信证券发布的研报认为，受LPR下降、存量按揭贷款利率调整等因素影响，银行贷款利率持续下行。尽管挂牌利率下调、禁止手工补息等降低了存款成本，但存款利率的降幅相对贷款而言要小，这导致净息差持续降低。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，近年来，宏观经济波动、银行持续让利实体经济、金融资产价格波动等因素，导致银行净息差持续收窄，部分银行业绩压力较大。在此背景下，不少业内人士认为，存款利率下调有助于银行缓解净息差压力，降低负债端成本，同时提升金融对实体经济支持的积极性。

展望后市，在让利实体经济的宏观导向下，未来金融机构或进一步降低实体经济贷款利率。在此种预期下，银行有动力通过调整存款期限溢价，以降低银行综合负债成本，存款利率仍有下调空间。

业内人士建议，在存款利率下行通道中，投资者可根据自身风险承受能力和资金需求选择合适的投资组合，多元化配置资产，例如银行理财、基金、国债、黄金等。“不同产品具有不同的风险和收益特点，对于寻求长期稳定回报的投资者而言，可配置一部分中长期银行理财产品。在利率下行背景下，中长期银行理财产品能够锁定未来较长时间的利率水平，从而在收益上展现出更强竞争力，投资者可以在一定程度上抵御未来利率下降对收益的影响，实现资产的稳健增值。”邮储银行北京西城区一家支行的理财经理说。

业内人士建议，在存款利率下行通道中，投资者可根据自身风险承受能力和资金需求选择合适的投资组合，多元化配置资产，例如银行理财、基金、国债、黄金等。