牛市要来了吗
本周A股强势突破,沪指收于3510点,创近9个月新高。与此同时,各大宽基指数本周全线上涨,其中小盘成长风格整体占优,周涨幅详细数据如下:

场子里人气火速回升,成交额从周一1.2万亿一路飙升至周五的1.7万亿,全周成交额达到7.3万亿,创近3个月新高。
与此同时,市场的整体赚钱效应还不错,申万一级行业31个子行业仅煤炭、银行、汽车、家用电器下跌,企业板块全线上涨,其中地产、钢铁、非银金融领涨众行业,详细数据如下:

板块方面,重点提一嘴钢铁,属于政策和基本面双层共振。
政策方面,7月9日国新办举行“高质量完成”十四五规划系列新闻发布会,国家发改委提出整治“内卷式”竞争,遏制落后产能无序扩张,重点提到钢铁。
基本面来看,钢铁行业供需格局改善,行业利润端大幅提升,1-5月钢铁行业利润总额316.9亿元,同比扭亏为盈(2024年全年仅291.9亿元),吨钢毛利升至590左右。
现在进入中报披露期,因此钢铁板块有可能迎来政策、情绪、业绩的多层拐点,大伙不妨留意下。
再来看本周市场的热点话题,一个是银行板块本周创新高后周五深蹲市场热议是否见顶,另一个是大盘突破3500点是否意味着牛市开启。
在我看来两个热议话题息息相关,前者银行板块是市场上涨的基石,也是本轮推动大盘上涨的主力板块,一定程度决定了市场上涨的牢固程度。
去年“924”行情大伙应该都还记得,是政策驱动加市场情绪大爆炸推动沪指冲上了3674点,这里头3200点之后入场大部分应该是游资、散户和中小机构的抢筹资金,导致大盘从3150至3674点2个交易完事。
这些资金都是奔着“赌一把”而来,结果你们都看到了,来得快去得更快。
而此次推动市场再次冲上3500点,从筹码的角度来讲相比924行情更为殷实。这里头有两大资金为市场提供了坚实后盾,一个是国家队,一个是扫货银行的机构。
先讲国家队,4月关税风波期间,仅3个交易日国家队扫货ETF超过2150亿元,入场平均点位大约在沪指3200左右,相比924行情,现在底部的筹码国家队份额更高。
再讲银行板块,截至当前银行板块规模高达16万亿,对大A来讲是举足轻重的。今年持续配置银行资金主要是宽基ETF、保险资金、机构等,正是在这些资金的推动下,中证银行指数年内上涨16.5%。
无疑,从资金来源可以看出,相比去年一窝蜂涌进的资金,今年沪指3500以下入场的资金筹码更坚定,持有人短线投机的动机更低。只要这些资金成为市场的压舱石,我有理由相信大A也是有慢牛的。
至于银行是否见顶主要取决于这些大户是否卖出,对于大户而言,卖出的理由我想不会因为是涨多了卖。资产质量下降或失去性价比,又或是找到估值更低、股息率更高的资产替代,以目前PPI持续下行的状况来看,想找到比银行估值更低盈利能力更强的标的很难。
因此,我推测银行可能不涨,但也很难下跌。
再来看本周ETF市场的动态,截至7月11日,全市场共有1210只ETF跟踪451只指数(未统计货币类),场内流动基金份额25798.55亿份,相比上周增加36.54亿份,详细数据如下图所示:

进一步看,股票ETF份额增长是本周ETF市场金流入的主要贡献来源。具体到标的方面,本周有4只ETF份额增长超过10亿份,其中按份额比例计算,增幅最大的是煤炭ETF(515220),一周份额增幅超过20%,详细数据如下:

份额流出方面,本周仅2只ETF份额减少超过10亿份,分别是医疗ETF和A500ETF华泰柏瑞,如上图所示。
ETF涨幅榜方面,本周上榜的10只标的涵盖了三大主题,金融、地产、稀土,其中香港证券ETF(513090)以周涨幅12.85%登上涨幅榜第一,详细数据如下:

下周,数字经济ETF易方达(159311)新产品上市,关于其跟踪的中证数字经济主题指数的详细信息,大伙可以在(ETF组合宝)中查看:

就聊到这吧,祝大家周末愉快!
(转自:ETF之家)
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