投资周记20241221：勇敢者的游戏

2024年12月21日 11:07:27

本周股市看起来没什么大变化，内里却已经走向了分化，于我的持仓是极有利的，但也只是在旁边静静看着。

世界日新月异，有的时候感到能够有幸静静地旁观，慢慢的体验就已经足够幸运了，四通八达的信息流让人目不暇接，充满探索的欲望。我的朋友都说我可能不适合经营实体企业，因为不够专注，感兴趣的东西太多，或许还真是这么回事。

这段时间和朋友们聊起AI应用比较多，我想未来AI或许会无处不在，但是有意思的是目前很多研究领域都集中在大家感兴趣的地方，比如制图，视频制作，问答等，这当然可以带动整个AI产业向前发展，可是我们也不一定只聚焦在这里。事实上，从生产力的角度，我认为没有解决的问题更多更复杂，还有很多细分领域的应用场景没有搭建起来，而那部分往往是枯燥无味的，少人感兴趣的或者不愿意花费大力气去做思考的AI空白。这些地方将来也是有可能产生细分应用领域的优秀科技公司和颠覆式项目的，我相信未来会有这样的公司出现吃透细分领域的AI应用红利。

我之所以这么说实在读了很多研究资料之后发现，目前AI产业推崇或者追求的基本都是通用推理模型，这部分训练从0到1的过程会产生颠覆式的跃迁，但在这之后可能就会遇到瓶颈，这个瓶颈可能不是AI自身的，而是数据极限到了，剩下的其实是AI自己消化的过程。这个过程里会产生两个问题：一个是黑匣子，人类未知的未知，我们甚至可能都不知道AI是不是在欺骗我们，而人类还在绞尽脑汁去帮助AI改进以其聪明程度，这就比较可怕了。这种可怕就像是我们很难接受猪和狗在统治人类一样，我们的意识需要的仅仅是一个具身载体就可以改变这一切。另一个问题可能是我们设定的学习路径不足以使AI通过这个瓶颈，那么AI会长时间陷在通用推理模型极限而无法更加深入的在更多的生产力领域产生质的飞跃。

所以AI的长远未来是无法阻挡，无法控制的，但是也许很长时间里AI也会像其他产业技术发展规律那样，遇到瓶颈。这个瓶颈期可能持续很长时间，至少表面上看起来似乎AI会有一个时期显得进步不那么明显。

关于光伏新能源的问题。虽然已经离开天合光能很久了，可我依然还关注着这个领域，不过坦率的讲我还是没有什么思路，所以朋友们的一些问题我也回答不了。主要是这个国内市场内卷的问题我不知道会以什么方式去解决，也想不太出来除了市场自然淘汰出清之外还有什么好办法。最近也看了光伏xh的一些动作和舆论的一些呼吁。但是，怎么讲呢？限价这种事我觉得不合适，有联盟的意味，这不是正当的竞争态势。有句话叫早s早托生，如果是靠着这个大家都半死不活的吊着，甚至发文质问招标单位，那对整个产业有什么意义呢？这肯定不是健康的行业状态。整个产业链上一两个环节的价格变动根本不足以改变整体的情况，投资者也不要有这种幻想。

全产业链产能过剩已经是不争的事实，就这么拖着，那我看不出整个产业什么时候能重新轻装上阵。光伏产业不是太烂了，而是发展太快了，而且是同质化发展太快了，其实在我看来产业界目前的一些技术路线争论对整体没有什么大作用，技术发展到了瓶颈期，在差别不大的情况，无论是采用什么路线的电池技术都不大可能摆脱同质化竞争。

这个时候我们也许我们就不能眼睛只盯着自己挑中的上市公司什么时候能业绩反转而更要注意到整个行业的问题。

我的持仓没有什么变化，中控技术，博威合金，麦格米特。

中控技术帮助企业进行AI+技术改造的新闻不断，都是好消息，在化工领域中控技术的地位真是稳固，希望结合大规模设备以旧换新的东风，中控技术和进行改造的企业都能双赢。大概中控技术就有希望成为我上面所描述的细分领域AI应用的典范吧。

博威合金倒是不温不火，其实它的催化剂很多，但是新材料行业的特点加上光伏的以来导致估值出奇的低。其实光伏部分这都属于不是问题的问题。我大胆提出一种设想，甚至实在不行博威合金可以把这只下金蛋的鸡出售一部分股权给美国伙伴联营，是不是市场看着就顺眼多了？所以博威合金的国外光伏业务根本就不是问题。也别误解，我的意思是这部分业务无论怎么考虑都是不会有问题的优质资产。

我和博威里面众多的投资者一样在静静地等待业绩一步步推着公司股价向上走高，如果说有个可能的分水岭的话，可能就是25年两项业务都稳定后，新材料合金业务的营收和利润均接近或者超过50%公司业务比重的时候。

麦格米特上周周记还在谈催化剂的事，这周就急眼了，其实啥都没见着呢还。跌的莫名其妙，涨的吧，也有点不知所措，就静静看着就行了。我还是那句话，只要是赚了钱什么时候卖都是对的，也不用纠结谁又把你晃下车了之类的。从一个新高到另一个新高这中间的煎熬也不是谁都能谁都愿意一路走过来的。

最近看完于和伟主演的《我是刑警》，拍的很真实，基本是高度还原案件本身，关于演员本身的发挥实际上是比较收敛的。很好的一部剧，既反映了办案过程中现实的一些桎梏，又能比较贴近现实，没有像其他剧那样神化或者强行拔高刑侦推理过程，这一点可能很多观众不习惯。我追完之后很有感触，秦川办案除了有一定天赋思路清晰之外，并没有显示出什么比他的同僚高人一等的智商，靠的就是两点。一是通过细节明确方向，敢想才能推动侦查进展，定侦查方向是最关键的，二是坚决执行，定了的决策不轻易动摇，一遍不行就两遍，两遍不行就三遍，不断改进，直到筛出来。这就是场勇敢者的游戏，敢想敢做才能取得最后的胜利。

在麦格米特的投资上其实要紧的就是这两件事。

本周唯一的投资动作就是在期权上，主要就是老美降息的那天，我实在不明白人家降息关大A什么事呢，我们还有利好呢，不明白实在不明白，那我只能把这巨大的预期差视作天降好礼了。借着这股盈利的东风，周五又买了好几种期权认购合约的彩票，静等开奖。

股市或有起伏，生活还是得好好体验各种有意思的东西。想起一段评弹，挺像这股市人生的。其实作为北方人我也是大多听不懂的，但就是喜欢那种韵味，就会特意去看看词。有时候我自己都觉得兴趣是不是太广泛了些。

月明如水浸西厢

君瑞独自在书房

他是闷坐西厢心忐忑

等候那穿针引线的小红娘

听那风弄竹声曾误认

又见那月移花影上东墙

望巴巴盼断蓝桥路

却不道黄犬青鸾信渺茫

故而他默默无言意彷徨

关键词 : 我是刑警AI 新浪科技公众号

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