大额存单利率破2！或将推动存款流向理财市场、资本市场

当前，工、农、中、建四大国有行大额存单年利率均破“2”，且五年期产品均已停售。记者调研发现，股份行中，招商银行大额存单年利率也步入“1”字头，部分股份行如民生银行大额存单年利率可上浮至2.15%。

“近来大额存款利率下调，1个月、3个月、6个月、1年、2年期大额存单年利率分别为1.35%、1.35%、1.55%、1.65%、1.7%，起存金额为20万元。”招商银行北京分行营业部大堂经理告诉记者。

对比该行特色存款“享定存”产品利率，大额存单利率并无明显优势，3个月、6个月、1年、2年期“享定存”产品年利率分别为1.3%、1.5%、1.6%、1.7%，起存金额为1000元。“相比定期存款，大额存单的好处是可转让，可以满足客户临时性资金周转需求，以减少提前支取利息损失。”该大堂经理说。

大额存单利率破“2”

工商银行、农业银行大额存单期限与年利率一致，当前在售的1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年期大额存单产品的年化利率分别为1.15%、1.15%、1.35%、1.45%、1.45%、1.90%。

中国银行手机银行显示，当前在售的2024年第二期1个月、3个月、6个月、1年、2年期个人大额存单产品年利率分别为1.15%、1.15%、1.35%、1.45%、1.45%。建设银行手机银行的大额存单介绍页面显示，20万元起存，期限1个月至3年，最高年利率1.90%。

记者梳理发现，目前部分股份行的大额存单年利率仍在2%以上。以民生银行为例，该行正在发行的1个月、6个月、1年、2年期、3年期大额存单到期年化利率分别为1.35%、1.55%、1.65%、1.7%、2%，起存金额为20万元。“如果您的存款金额在50万元以上，3年期大额存单年化利率可上浮至2.15%。”民生银行北京长椿街支行理财经理说。

缓解净息差压力

业内人士表示，以往大额存单被各银行视为揽储神器，其利率明显高于同期限存款。但自今年上半年起，为降低负债成本、缓解净息差收窄压力，大额存单与同期限存款的利率差距逐渐缩小。同时，中长期大额存单变得供不应求，部分银行停止新发中长期大额存单额度，如招商银行称不再新发3年期、5年期大额存单产品额度。

上海金融与发展实验室主任曾刚告诉记者，目前客户存款意愿较强，银行流动性相对充裕，但资产端投放相对乏力，这种情况下，压降成本较高的中长期定期存款或存单可以更好地管理净息差。“不过这种压降并非无限度的，银行会根据流动性状况、资产负债结构进行动态调整。”曾刚说。

“存量利率降低后，存款人利息收入减少，或将推动存款流向理财市场、资本市场。”招联首席研究员董希淼说。在各类资管产品收益率以及存款利率持续下降的情况下，投资者应降低对投资收益的预期。总体而言，投资者应平衡好风险和收益的关系，综合进行资产配置。具体来说，投资者如果追求稳健收益，可以在存款之外，适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及国债等产品。投资者如果具有较强的风险承受能力，可以适当增配股票、偏股型基金和黄金等产品。