溢价超100%！2000亿巨头阳光电源入主泰禾智能！

【导读】阳光电源拟溢价超100%入主泰禾智能，后续还将大举增持

10月18日晚间，泰禾智能宣布，阳光新能源通过受让股份及表决权的方式，获得公司的实际控制权。

阳光新能源是阳光电源的子公司，该交易完成后，阳光电源的实控人曹仁贤将成为泰禾智能实际控制人。

此次方案还规定了后续两次交易的安排，上述股权出让方还对泰禾智能业绩给予承诺。

阳光电源是国内新能源巨头，最新市值约为1959亿元。

超高溢价

方案显示，泰禾智能控股股东及实际控制人许大红、公司股东葛苏徽、唐麟、王金诚与阳光新能源签署了股份转让协议。

根据协议，许大红等4人将其合计持有的1877.32万股股份转让给阳光新能源，占公司总股本的10.24%。

此次交易的转让价格为24元/股，较泰禾智能11.91元/股的收盘价，溢价101.51%。

同时，许大红及其一致行动人杨亚琳拟放弃其转让后所持有的公司剩余股份的表决权。

葛苏徽、王金诚均将其转让后所持有的公司剩余股份的表决权委托给阳光新能源行使。

交易完成后，阳光新能源持有泰禾智能10.24%的股份，可支配公司13.36%的表决权，泰禾智能控制权将发生变更，控股股东将变更为阳光新能源，实际控制人将变更为曹仁贤。

后续仍将增持

这次易主后，阳光新能源还将在接下来两年内继续吃进泰禾智能至少15.13%的股份。

各方约定，第二次股份转让交易将在2025年内完成，许大红应将自己所持有的泰禾智能1061.31万股股份（约占总股本的5.79%）转让予阳光新能源。

第二次股份转让价格不低于第二次股份转让协议签署日公司股份大宗交易价格的下限。

此外，为让阳光新能源在2025年年底前持有泰禾智能股份比例超出许大红，阳光新能源还将通过二级市场集中竞价交易方式增持公司5%的股份。

为了让阳光新能源与许大红的持股差额达到10%以上，双方还将进行第三次股权转让。

根据约定，许大红将其所持泰禾智能795.98万股股份（约占总股本4.34%），以大宗交易的方式转让予阳光新能源。

承诺每年净利润超2000万元

对于此次交易，阳光电源表示，取得泰禾智能控制权，将充分发挥后者在光谱检测技术、智能算法技术和工业机器人自动化技术等方面优势，助力公司进一步提高生产效率、产品良率和自动化智能化水平。

交易完成后，公司将利用在新能源产业链地位和全球化市场布局优势，为泰禾智能做大做强新能源业务赋能并助力其开拓海外市场。

为了后续股权转让顺利，许大红等还对泰禾智能未来业绩作出承诺。

许大红等承诺，对泰禾智能2024年至2026年三年间的净利润每年不低于2000万元。

如果未达到承诺利润，泰禾智能需要向阳光新能源进行现金补偿，当年应支付的补偿款金额为现有业务当年承诺的净利润减去现有业务当年实现的净利润。若当年净利润超过承诺利润，超过部分不在下一年度累计计算。

这一业绩承诺对泰禾智能算不上容易。

2021年至2023年，泰禾智能的归母净利润分别为3840.47万元、2156.32万元及1130.61万元。

2023年上半年，泰禾智能的归母净利润为655.97万元，同比下降43.69%。

曹仁贤曾获评安徽首富

阳光电源是国内光储设备龙头之一，最新市值为1959亿元。

公司主要产品有光伏逆变器、风电变流器、储能系统、水面光伏系统、新能源汽车驱动系统、充电设备、可再生能源制氢系统、智慧能源运维服务等。

2011年，阳光电源登陆深交所，成为“中国新能源电源行业第一股”。

凭借着在光伏逆变器领域的持续投入，阳光电源已成为全球光伏逆变器的龙头公司，2023年出货量位居全球第一。

作为阳光电源的掌舵人，曹仁贤的身价也跟随公司发展而水涨船高。

2022年，曹仁贤跻身“胡润百富榜”，以510亿元的财富蝉联安徽首富。

值得一提的是，目前，阳光电源正在筹划境外上市。

根据公告，阳光电源拟募资不超过48.8亿元，用于建设年产20GWh先进储能装备制造项目等。

阳光电源表示，公司目前储能系统产能利用率已趋于饱和，产能扩张迫在眉睫。从中长期来看，公司现有产能远远无法满足未来广阔的市场需求，迫切需要做好预备产能建设。

扩建产能将有助于公司立足长期发展趋势，抢抓全球储能市场战略机遇期，巩固公司储能业务的全球领先优势，形成储能产品生产制造的规模效应，进一步提升公司的内在价值和盈利能力。

（文章来源：中国基金报）