A股刷新连续万亿成交额纪录，保险证券ETF大涨9.65%

中长期资金入市将显著优化资本市场生态，夯实证券长期发展基石，证券有望长期受益机构化趋势。

11月7日，市场全天低开高走，创业板指领涨。板块方面，白酒、保险、食品、证券等板块涨幅居前，贵金属、军工、人形机器人、飞行汽车等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨2.57%，深成指涨2.44%，创业板指涨3.75%。ETF方面，鹏华中证800证保ETF（515630）大涨9.65%，成分股中，东方财富（300059.SZ）涨13.46%，新华保险（601336.SH）、中信证券（600030.SH）、中国人寿（601628.SH）涨停。

截至11月7日收盘，A股成交额再次突破2万亿，已经连续三个交易日破2万亿。值得关注的是，市场成交额已连续27个交易日突破1万亿元，超过2023年4月3日至5月10日的连续24个交易日，创2015年7月中旬以来，A股新的连续万亿成交额纪录。

开源证券研报指出，10月以来市场成交额保持高位，叠加低基数，预计证券单四季度业绩同比增速明显强于三季度，从业务弹性来看，权益自营随着市场上涨率先反应，持续较高的交易量将驱动经纪业务高增，伴随股市向好，大财富管理业务景气度有望回升，证券ROE或持续回升，基本面向好。目前板块机构配置和估值仍位于较低水位，稳增长和稳股市积极政策有望持续，证券业绩向好。

国金证券发布研报称，非银板块是本次政策积极转向的核心收益板块。证券方面，政策基调转暖+流动性改善驱动，证券低估值强β优势凸显，证券目前估值与基金持仓仍处于历史低位，估值弹性大，2024H2业绩低基数，市场回暖下全年业绩增速预期进一步提高。中长期资金入市将显著优化资本市场生态，夯实证券长期发展基石，证券有望长期受益机构化趋势。建议关注交投弹性较大的互联网证券，头部证券中低估值+并购预期+受益风控指标优化相关标的。

东方证券表示，证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）已正式启动，目前中金公司、国泰君安、东方证券等券商已完成互换便利全市场首单国债换入交易，用于互换便利的首批质押资产为一揽子股票组合，换入的资产限定用于股票、股票ETF投资和做市，将扩大自营业务规模，头部券商业绩有望得到进一步释放。